Posted by William50 | Posted on 下午5:20 | Posted in
Sean Walters在他的<私人銀行業形勢堪憂>一文中說: 與泡沫時期欣欣向榮的其他行業不同﹐私人銀行業受經濟滑坡的衝擊似乎較小。目標客戶定位於超級富豪階層的私人銀行因其投資眼光、看似更加卓越的投資建議以及穩固的聲望而備受青睞，人們認為私人銀行的資產無縮水之憂，並有望收取豐厚的費用。
但近期曝出的醜聞表明，這種觀點可能過於樂觀。包括Union Bancaire Privee、Benedict Hentsch、Neue Privat Bank和Reichmuth & Co在內的一批瑞士私人銀行已經承認，在馬多夫(Madoff)的對沖基金中共有50億美元的風險敞口。這無疑會使相關銀行，乃至整個私人銀行業的聲譽嚴重受損，客戶也可能會提出索賠要求。
與此同時，英國商人David Ross隱瞞以1.6億英鎊的股票為抵押品向銀行申請個人貸款一事被廣泛報導，此案凸現了私人銀行業的另一軟肋﹕抵押貸款。多數私人銀行會向以流動資產組合為抵押品的客戶發放大量貸款，但這些資產的價值卻在縮水。不過，私人銀行業目前面臨的挑戰卻比這更加嚴峻。
受資產市場滑坡影響，瑞士銀行(UBS)、瑞士信貸(Credit Suisse)、Julius Baer及EFG International等四大瑞士私人銀行管理的資產價值去年已縮水15%，至1.4萬億歐元左右。與此同時，客戶為謹慎起見將資產由佣金較高的股票基金轉向貨幣市場基金，進而對這些銀行的利潤構成更大衝擊。私人銀行業中長期前景也不容樂觀。
瑞士銀行2004至2007年期間新增管理資產中的30%來自新興市場經濟體。風險不僅僅在於新增資產減少，而且許多富有的企業家（佔新興市場客戶的大半）開始撤資，以促進企業經營。與此同時，隨著個人所得稅的不斷上調以及避稅天堂和避稅措施的陸續取締，私人銀行的發達市場客戶也將受到影響。
在經濟繁榮時期，飆升的收入及欣欣向榮的資產市場是推動私人銀行業務發展的主要動力。當然，私人銀行業就像富人一樣始終存在。一些銀行甚至有望從由近期醜聞引發的避險風潮中獲益。不過，許多歷史較短的銀行是在繁榮時期發展壯大的，這些定位非頂級富豪的銀行的業務可能會萎縮﹐因為客戶會選擇比較便宜的投資產品。當你無力向帳戶中投入更多資金時，私人銀行帳戶也就不再是身份的象徵了。
在私人銀行業務收縮的同時，亦給獨立理財顧問孕生了一個生存空間，客不會因身家縮水而缺乏專業的照顧。
但近期曝出的醜聞表明，這種觀點可能過於樂觀。包括Union Bancaire Privee、Benedict Hentsch、Neue Privat Bank和Reichmuth & Co在內的一批瑞士私人銀行已經承認，在馬多夫(Madoff)的對沖基金中共有50億美元的風險敞口。這無疑會使相關銀行，乃至整個私人銀行業的聲譽嚴重受損，客戶也可能會提出索賠要求。
與此同時，英國商人David Ross隱瞞以1.6億英鎊的股票為抵押品向銀行申請個人貸款一事被廣泛報導，此案凸現了私人銀行業的另一軟肋﹕抵押貸款。多數私人銀行會向以流動資產組合為抵押品的客戶發放大量貸款，但這些資產的價值卻在縮水。不過，私人銀行業目前面臨的挑戰卻比這更加嚴峻。
受資產市場滑坡影響，瑞士銀行(UBS)、瑞士信貸(Credit Suisse)、Julius Baer及EFG International等四大瑞士私人銀行管理的資產價值去年已縮水15%，至1.4萬億歐元左右。與此同時，客戶為謹慎起見將資產由佣金較高的股票基金轉向貨幣市場基金，進而對這些銀行的利潤構成更大衝擊。私人銀行業中長期前景也不容樂觀。
瑞士銀行2004至2007年期間新增管理資產中的30%來自新興市場經濟體。風險不僅僅在於新增資產減少，而且許多富有的企業家（佔新興市場客戶的大半）開始撤資，以促進企業經營。與此同時，隨著個人所得稅的不斷上調以及避稅天堂和避稅措施的陸續取締，私人銀行的發達市場客戶也將受到影響。
在經濟繁榮時期，飆升的收入及欣欣向榮的資產市場是推動私人銀行業務發展的主要動力。當然，私人銀行業就像富人一樣始終存在。一些銀行甚至有望從由近期醜聞引發的避險風潮中獲益。不過，許多歷史較短的銀行是在繁榮時期發展壯大的，這些定位非頂級富豪的銀行的業務可能會萎縮﹐因為客戶會選擇比較便宜的投資產品。當你無力向帳戶中投入更多資金時，私人銀行帳戶也就不再是身份的象徵了。
在私人銀行業務收縮的同時，亦給獨立理財顧問孕生了一個生存空間，客不會因身家縮水而缺乏專業的照顧。
私人銀行和投資銀行會被傳商業或零售銀行接收並整合。
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